【研究报告内容摘要】
美、德政府拟加码新能源汽车补贴,欧洲碳排放标准严格,海外主流车企电 动化不断加速,主要车企启用全新纯电平台,新车型密集推出,其中特斯拉 国产车型与大众 meb 平台车型值得期待;我们看好产业链中游制造龙头与 上游资源巨头的投资机会。光伏内需有望反转,外需持续景气,异质结电池 初露头角;建议积极关注制造业龙头标的与异质结电池相关标的。电力设备 建议关注受益于泛在电力物联网建设与电能表更换等确定性需求的相关标 的;另外建议持续关注工控、低压电器领域的优质标的。 n 本周板块行情: 本周电力设备和新能源板块下跌 0.29%,其中锂电池指 数上涨 1.09%、 二次设备 0.44%、一次设备上涨 0.32%, 光伏板块上涨 0.23%、新能源汽车指数下跌 0.22%、核电板块下跌 0.48%、工控自动化 下跌 1.01%、风电板块下跌 1.21%、发电设备下跌 1.51%。 n 本周行业重点信息:新能源汽车: 中汽协: 12月新能源汽车产销分别为 14.9万辆、 16.3万辆,同比下降 30.3%、 27.4%,环比增长 36%、 71.4%; 2019年全年新能源汽车产销分别完成 124.2万辆、 120.6万辆,同比分别 下降 2.3%、 4.0%。 工信部发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录 (2020年第 1批) 》 , 包括 140个车型,其中符合 2019产品技术要求的 新能源车型有 112款、符合 2018产品技术要求的新能源车型有 10款、 其他新能源车型有 18款。 比亚迪董事长兼总裁王传福在中国电动汽车 百人会论坛(2020)上透露,比亚迪近期开发的“刀片电池”将于 2020年 3月首次量产。 高工锂电: 2019年中国新能源汽车行业对锂电池的总 需求量 66.41gwh,同比增长 12.4%。 据路透社报道,韩国动力电池公司 sk innovation 首席执行官 kim jun 表示,该公司计划在美国建立第二个动 力电池工厂,并考虑增加其在匈牙利一家工厂的产能。 新能源发电: 2019年 12月,中国组件出口 4.41gw,环比下滑 4.1%, 同比下滑 5.2%; 2019年全年累计出口组件 66.26gw,同比增长 43.5%。 eia: 预计美国 2020年 新增装机 42gw,其中太阳能和风能占近 32gw,占新增装机容量的 76%。 电改电网: 多家能源央企领导人职务发生变动, 其中江西省原副省长毛 伟明任国家电网董事长,国家电网原董事长寇伟任大唐集团总经理。 n 本周公司重点信息: 2019年业绩预告: 隆基股份(盈利 50-53亿元,同 比 增 长 95.47%-107.19% , 扣 非 盈 利 48.17-51.17亿 元 , 同 比 增 长 105.50%-118.30% ) 、 东 方 日 升 ( 盈 利 9.70-10.38亿 元 , 同 比 增 长 317.44%-346.70%) 、 寒 锐 钴 业 (盈利 1,000-1,500万元 ,同 比下降 97.88%-98.59%)、 天顺风能(盈利 7.04-7.98亿元,同比增长 50% -70%)、 泰胜风能(盈利 1.55-1.58亿元,同比增长 1,376%-1,405%)、 先导智能(盈 利 7.42-9.65亿元,同比增长 0%-30%)、 道氏技术(盈利 2,000-3,000万元, 同比下降 86.37%-90.91%) 。 东方电缆: 公司中标国家电网及深水脐带缆 项目,合计金额约 2.56亿元。 恩捷股份: 实控人及一致行动人拟合计减 持 2,450万股,占公司总股本的比例为 3.04%。 n 风险提示: 投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期,原材料价 格波动。
